會議時間：2025年4月1日15:00-17:00

會議方式：網絡直播

民生銀行參會人員：

現場出席人員：董事長高迎欣，副董事長、行長王曉永，執行董事、副行長張俊潼，副行長石杰，副行長、董事會秘書李彬，副行長林云山，副行長黃紅日，首席信息官張斌

線上參會人員：獨立董事宋煥政，獨立董事程鳳朝

會議主持人：副行長、董事會秘書李彬

　　主持人（副行長、董事會秘書李彬）：尊敬的各位投資者、分析師、媒體朋友們，大家好！歡迎大家參加民生銀行2024年度業績交流會。首先，請民生銀行副董事長、行長王曉永介紹我行2024年度經營情況。

副董事長、行長王曉永：

　　尊敬的各位投資者、分析師、媒體朋友們，大家好！很高興和大家交流分享。

　　過去一年，面對復雜的經營環境，我們保持戰略定力，堅持以客戶為中心，把高質量發展作為首要任務，聚焦價值創造，持續推動戰略執行、落地和業績目標達成。

　　2024年，集團資產7.8萬億，較上年增長1.8%，其中貸款4.45萬億，較上年增長1.5%。資本充足率、不良貸款率、流動性風險等指標總體均保持平穩。

　　收入和利潤方面，我行營業收入與全行業總體趨勢基本一致。總量上，集團營業收入1363億，較上年下降3.2%。從結構上看，來自客戶基礎經營和基礎服務的經常性收入表現出了良好韌性，凈利息雖收入下降3.7%，但降幅低于同業水平；手續費及傭金凈收入下降5.2%，降幅也低于同業水平。對于非經常性、波動性的收入，我行指標表現平穩，1.1%的增幅遠低于同業增幅。而對于我行核心競爭力相關的收入則保持積極態勢，如戰略客戶收入增長3%，小微客戶收入增長1.9%，私銀客戶收入增長4.6%。2024年凈利潤較上年下降9.8個百分點，主要是在過去幾年加大風險撥備的基礎上繼續強化撥備提取，持續加大科技投入使得折舊攤銷較多等因素所致。

　　總體上，我行呈現出可持續收入韌性增強、息差企穩、邊際改善的態勢。2024年凈利息收入降幅較上年收窄1個百分點，各季度累計收入同比降幅逐步收窄，下半年營業收入較上半年增長20億。全年凈息差1.39%，較上年下降7BP，降幅收窄7BP；下半年凈息差1.41%，較上半年提升3BP，邊際逐漸改善。收入與息差的企穩，主要得益于全行客戶基礎、業務結構等因素，特別是基礎業務的持續改善。

　　2024年全行發展更加注重資產負債結構優化，更加注重經營策略精細化，更加注重客戶實際需求和價值貢獻，更加注重“量價質”的有機平衡。

　　資產方面：加大信貸投放力度的同時，有效管控低收益和低效資產，資產結構更趨優化。全年一般性貸款增加1242億，在總資產增量中占比達89%；余額占比較上年提升0.6個百分點，較2020年提升2.0個百分點。與此同時，重點領域、重點區域貸款增長較快。2024年，綠色、制造業、普惠小微等重點領域貸款增速顯著高于全行平均增速；在京津冀、長三角、粵港澳大灣區、成渝、福建等重點區域貸款占比達65.57%，提升0.69個百分點。

　　負債方面：近年來全行通過深耕客戶，負債結構持續優化，存款付息率不斷下降。個人存款較上年增加918億，占比提升2.4個百分點；特別值得欣喜的是，活期存款較上年增加1276億，占比提升3.3個百分點。存款付息率降幅持續擴大，2024年存款付息率2.14%，較上年下降17BP，下半年環比再下降20BP。

　　資產質量方面：我行不良貸款率、不良貸款生成率已連續四年穩步下降。2024年，集團不良貸款率1.47%，較上年下降0.01個百分點，較2020年下降0.35個百分點。銀行不良貸款生成率1.49%，同比下降0.09個百分點，較2020年下降2.14個百分點。房地產貸款領域資產質量總體保持穩定，房地產貸款余額也在穩步下降。政府融資平臺債務規模總體較低，并持續下降。同時，近年來我行新準入客戶不良生成率保持在較低水平，近三年新準入客戶不良生成率僅0.43%，風險防控效果較好。

　　不良資產處置清收方面：2024年全行清收處置不良資產674億，現金收回已核銷資產102億，連續兩年核銷資產現金回收超百億。

　　風險指標方面：我行持續堅守“合規經營就是核心競爭力”的理念，推動穩健可持續發展。2024年流動性風險指標顯著改善，資本充足率總體穩定，持續夯實資本和資金基礎。

　　一年來，我們大力加強基礎客群和重點產品，持續優化經營模式和策略，進一步提升服務實體經濟能力。

　　我們堅定不移做好服務實體經濟“五篇大文章”。

　　一是做強科技金融。“專精特新”客戶數較上年增長19%，貸款較上年增長31%。二是做優綠色金融。綠色信貸余額達到3235億，較上年增長22.4%。三是做專普惠金融。普惠型小微有貸戶51.48萬戶， 累計發放普惠貸款7150億，小微貸款余額占比提升8.24%。四是做大養老金融。個人養老金賬戶較上年增長34.9%。五是做深數字金融。零售、對公線上用戶數分別較上年增長7.1%、11.4%。

　　我們深知客戶是基礎，2024年縱深推進客群經營，夯實筑牢發展根基。

　　大中小微個人客戶一體化經營戰略持續深化，客群分層分類服務體系持續優化。圍繞產業鏈、支付鏈與生態圈，深度切入客戶的生產、生活和交易全流程，滿足客戶全方位的金融服務需求。

　　2024年，戰略性、科技型、機構類和私人銀行等客戶數量均實現兩位數增長，零售客戶數、零售AUM也都保持良好態勢，客群基礎進一步夯實。具體來看：

　　戰略客群方面，戰客定位進一步被全行接受，戰客牽引效果持續提升。2024年戰客存款和貸款分別為1.2萬億、1.3萬億，有效發揮壓艙石作用；戰客牽引的供應鏈核心客戶、鏈上融資對公客戶數均較上年大幅增加。

　　中小客群方面，持續優化迭代中小業務新模式，打造中小特色優勢。2024年全行中小企業信貸余額9720億，較上年持續增長。

　　機構客群方面，縱深營銷、鏈式營銷的成果逐步顯現，2024年全行機構客戶數接近4萬戶，較上年增長16%。

　　零售客群方面，不斷豐富產品貨架、優化零售權益體系，鞏固市場競爭優勢。2024年零售客戶AUM規模2.95萬億，較上年增長7.9%，其中金卡及以上客戶、私銀客戶AUM增幅分別達8.6%、11.5%。

　　同業客群方面，堅持綜合開發與協同聯動兩手抓，持續深化同業客群的生態建設，開發質效穩步提升。

　　與此同時，我們著力深耕重點業務。

　　一是扎實做好代發工資、支付結算等基礎業務。升級民生“代發薪”，服務客戶超百萬戶；拳頭產品“民生財資云”客戶超過9000家。

　　二是大力拓展供應鏈金融。持續優化“民生E鏈”產品譜系。服務核心客戶4007戶、鏈上客戶4.55萬戶，融資余額超過3100億，較上年增長115%。

　　三是不斷強化跨境金融。持續打造“跨境一家”品牌，全年國際結算量3662億美元，同比增長12.63%；國際業務客戶超4萬戶，其中中小微外貿企業3.3萬戶。

　　四是持續推進消費信貸業務。全年累計投放個人按揭貸款1062億，同比增長28.8%。個人信用消費貸款余額較上年增長20.5%。

　　五是協同推進信用卡業務。與山姆商店合作開創“金融+零售”跨界新模式，共同建立跨生態的獲客合作機制、差異化產品體系、一體化智能客服體系，深耕支付生態。

　　六是優化提升資金業務。以投資交易和代客交易雙輪驅動，圍繞貴金屬、外匯、養老金、結構性產品、資產托管等領域，以投研能力帶動客戶規模和經營效益持續提升。

　　此外，我們加強海外分行聯動，全面提升跨境綜合金融服務質效。香港分行立足香港、聚焦灣區，深耕特色業務領域，在資產托管、外匯交易、財富管理等方面取得明顯進展。倫敦分行于2024年8月開業，進一步提升了跨境綜合服務能力。

　　同時，我們充分發揮附屬機構牌照優勢，秉承“一個民生”理念，強化集團協同，致力于為客戶提供一體化、綜合化服務。各附屬機構經營態勢保持良好。

　　始終堅守“金融為民”，以感恩之心回饋社會，積極履行社會責任，努力提供專業化、綜合化、有溫度的金融服務。我行年度ESG評級獲得全球最高“AAA級”，成為國內首批“AAA級”銀行之一。

　　2024年，民生銀行經營業績有亮點、也有不足，總體呈現出“穩中有進、結構優化、邊際改善”的態勢。這體現出近年來全行堅定戰略轉型、堅持經營模式轉變的成效在逐步顯現，由客戶基礎夯實向資產負債結構優化，并向經營效益實現的逐級傳導。只要我們保持戰略定力，久久為功，對未來發展是充滿信心的！

　　大道至簡，實干為要。2025年是“十四五”規劃收官之年，也是民生銀行進一步深化改革的關鍵一年。下一步，我們將：

　　以戰略定力錨定方向，推動轉型走深走實。堅持一張藍圖繪到底，致力于打造一條多元價值的成長曲線。

　　以客戶至上創造價值，全面提升服務質效，提升服務實體經濟的能力。堅持與客戶共同成長，在為客戶創造價值的同時，實現自身的高質量發展。

　　以科技創新重塑動能，積極擁抱技術變革。全面推進數字化轉型，加速科技創新向生產力提升轉變。

　　以管理精進筑牢經營管理根基，全面加強經營管理各領域的精細化管理，持續推動提質增效。

　　為者常成，行者常至。我們將堅定戰略方向，強化戰略執行，以更加優質扎實的經營成果回饋廣大投資者、股東和社會各界的信任與支持。

　　衷心感謝各位對民生銀行的關注，謝謝大家！

主持人（副行長、董事會秘書李彬）：下面請董事長高迎欣介紹民生銀行戰略實施成效。

董事長高迎欣：

　　尊敬的各位投資者、分析師、媒體朋友們，大家下午好！借此機會，衷心感謝大家一直以來對民生銀行的關心、信任和支持。

　　剛才王曉永行長匯報了民生銀行2024年的經營業績，經營業績是過去戰略實施的結果。作為投資者和社會各界，更加關注民生銀行未來的發展走向和經營情況，這取決于戰略落地實施情況以及未來能否堅守戰略，下面我簡要匯報一下過去幾年、特別是去年民生銀行的戰略執行情況。

　　近年來，我們始終以“服務大眾，情系民生”為初心，秉承“成就客戶，奉獻社會，幸福員工”的使命和“以客為尊，以人為本，行穩致遠”的價值觀，進一步明確和堅持“民營企業的銀行，敏捷開放的銀行，用心服務的銀行”的戰略定位，不斷堅定“做難而正確的事”和長期主義的信心和定力，致力于“回歸業務本源，拓展客戶基礎，為客戶提供最佳體驗和具有市場競爭力的產品和服務，成為更多個人、公司和機構客戶的主要銀行”的目標，全面推進各項戰略舉措的落地實施。具體歸納為五個“不變”與“變”。

　　一、“不變”的是與民營企業并肩同行，“變”的是共鍛穿越周期能力

　　我們致力于做民營企業的同行者。作為首家由民營企業發起設立的全國股份制銀行，我們與民營企業同根同源，同心同行。持續深化民企戰略，升級服務模式，更加強調為客戶創造價值，成為民營企業的首選銀行，尤其是攜手他們穿越經濟周期。2024年，我行民企貸款超1.5萬億元，占貸款總額近40%。

　　我們強化戰客“壓艙石”“牛鼻子”作用，持續推進大中小微個人一體化開發，五位一體推進綜合服務，形成互為生態、互為客戶的伙伴關系，客群經營深度顯著提升。目前，戰略集團客戶有1992戶，較2022年增長47%。強化公司和個人業務聯動獲客。全鏈條圍繞企業家、員工等個人客戶做好代發、財富、消費貸等服務。

　　我們強化數據和生態賦能，升級供應鏈金融服務模式。加強行業專業化經營，圍繞重點行業產業趨勢、結算方式、風險特征，打造特色供應鏈金融服務方案，全流程線上化操作，作業效率同業領先。我們重構信用評價模式，將過去依賴核心企業主體信用拓展至“物流、商流、信息流、資金流”的數據信用。我們搭建“一點接入，全國服務”協同機制，共同服務核心客戶的上下游和產業鏈。目前，已有超千家支行落地供應鏈業務，鏈上核心客戶超4千戶，鏈上企業超4.5萬戶，供應鏈業務規模居可比同業第一梯隊。

　　我們優化了中小業務模式。中小民營企業市場潛力巨大，有較強的金融服務需求。現在銀行同業更多通過線上貸款解決小微企業融資難、融資貴問題，而中小業務需要線上與線下相結合。如何解決長期困擾全球金融界的融資難、融資貴問題，我們做了很多嘗試，我們通過中小信貸計劃，總分行聯動在重點區域、重點行業開展研究，選定有區位稟賦優勢、產業政策支持、穩定發展趨勢、批量開發空間的細分行業，強化行業研究，提煉行業價值驅動因素和關鍵風險指標。打破過去看重財報和抵押的傳統方式，通過自上而下明確行業準入客戶名單、總體授信額度和行業限額，給予名單制客戶預授信，在預授信框架內，給予分行因客授權。我們對中小商業模式進行全面升級，實施“風險前置、專職審批、集中作業、獨立貸后”風險管理模式，打造中小業務核心競爭力。解決中小企業客戶線下貸款審批難、審批慢的難題。近三年，我行中小客戶數呈現兩位數增長，中小信貸余額復合增長率達20%。

　　二、“不變”的是小微金融領先戰略，“變”的是共創特色發展模式

　　我們致力于做小微金融的領軍者。我們落實小微金融新模式，推進小微業務法人化、線上化、信用化轉型。轉變過去簡單依靠抵押的思維和模式，強調客群經營視角，看重第一還款來源。強化小微客群數字化洞察，引入場景、交易數據豐富客戶畫像，與線下實地了解客戶相結合，強化智能風控賦能，形成更加精準的差異化服務策略。做好小微客戶場景化服務，推出小微“蜂巢計劃”，線上線下相結合，實現“一場景一方案”。通過“行業+區域+生命周期+場景”四維模型，精準服務小微企業生產、交易各環節，將金融活水精準滴灌至小微肌理。我們通過與各領域頭部SaaS供應商合作打造的“民生e家”生態金融平臺，直接賦能中小微企業自身數字化、信息化能力。我行在小微金融領域已形成差異化、可持續的核心競爭優勢。

　　三、“不變”的是零售金融長期深耕，“變”的是共享財富價值增長成果

　　我們致力于做零售金融的深耕者，近幾年我們明確將零售金融作為優先發展的長期性、基礎性戰略業務，全面升級服務、權益與流程，持續深耕、常抓不懈。通過數據洞察、智能決策、精準觸達，分層分類做好大眾、財富、私銀各個板塊的客群經營。我們搭建全行級權益平臺，整合全行非金服務資源。我們持續做好網點轉型升級，按照搭建“生態融合中心、客戶體驗中心、復雜產品營銷中心”的定位，全面提升客戶體驗。過去銀行的物理網點主要為個人客戶提供交易性業務，現在全行業都面臨物理網點到客量下降的問題。銀行的網點還有更多、更重要的價值，近幾年我們按照上述模式打造，取得了很好的效果。我們的零售客群基礎不斷夯實，零售客戶規模與質量顯著提升。如，私人銀行與財富管理服務能力顯著提升，特別是私人定制服務、會客廳、遠程專家（定、會、遠）的服務品牌已形成較強的市場影響力，并逐步打造差異化競爭優勢。去年我行私銀客戶達6.2萬戶，增長12.5%，私行客戶AUM增長近12%。

　　民生銀行是社區金融的先行者，在國內率先提出社區金融戰略，社區網點數量領先同業。我們以“便民智慧銀行、普惠服務銀行”為核心，全面升級社區金融模式。以社區支行為支點，建設“一公里”金融生態圈，將服務溫度送達千家萬戶。到去年末，社區支行零售客戶數878萬戶，金融資產余額超4600億元。

　　四、“不變”的是以科技賦能經營管理，“變”的是人工智能更加廣泛、深入的運用

　　近年來，以大模型為代表的人工智能技術取得突破與創新應用，民生銀行積極擁抱這場影響深遠的技術革命，前瞻布局人工智能基礎能力建設和應用場景探索，早在2023年就已將大模型應用體系、知識管理體系建設項目納入全行戰略重點事項；我們與華為等領先的科技型企業建立了人工智能聯合實驗室，充分借助產業和生態的力量為民生銀行數字化、智能化轉型賦能。當前，民生銀行在多個業務領域應用大模型技術實現了賦能，在重復作業類、知識密集型等工作場景釋放產能，將工作重心聚焦到價值更高的業務拓展和客戶服務上。在營銷、運營、風控、辦公及研發等領域取得了應用成效。

　　知識管理是銀行成功實現數字化轉型、人工智能的重要基礎與核心支柱。我們從制度、文化、組織、工具與平臺等多個方面，全面推動知識管理體系建設，通過經驗萃取和知識助力，賦能各項經營管理活動提質增效。我們已建立全集團企業級知識庫和知識應用平臺，以及涵蓋內外制度、專業經驗、產品體系等在內的全流程知識管理和運營機制。

　　五、“不變”的是將用心服務融入基因，“變”的是為客戶創造價值、共同成長

　　我們致力于做用心服務的實踐者，用心用情服務客戶，在為客戶創造價值基礎上實現自身良好發展，與客戶共同成長。持續完善基礎產品、基礎服務能力，從客戶體驗出發，優化開戶、賬戶服務、支付結算等產品，圍繞代發、客戶權益、財富管理、小微法人等業務端到端開展流程優化，提升服務質效。

　　我們強化組織變革與管理效能提升，為戰略執行提供保障。我們優化組織模式，破除條線與部門豎井。在所有支行推進“寬崗作業”模式，以客戶為中心、動態融合的專業團隊作業和勞動組合模式，鼓勵客戶經理立足本崗、一專多能、綜合服務，并在考核和激勵上更加聚焦戰略，激發一線活力，提升服務效能。

　　我們注重企業文化建設和社會責任擔當，堅持金融向善，踐行簡單、務實、高效的企業文化。厚植“合規經營就是核心競爭力”理念，扎實推進合規文化建設。積極履行社會責任，踐行ESG理念，去年MSCI上調我行ESG 評級至“AAA”級，為全球最高評級。

　　這幾年通過戰略堅定、扎實的落地，我們夯實了客戶基礎，優化了產品服務，在為客戶創造價值的同時，基本實現從規模驅動到質量引領，從傳統模式到綜合服務，從風險承壓到穩健經營的跨越。對公、機構、小微、個人客戶基礎持續夯實，業務結構進一步優化，去年存款成本率持續下降，活期存款占比不斷提升，資產投放中制造業、“五篇大文章”等占比穩步提升。我們“優負債-穩資產”的組合帶來息差企穩，去年下半年息差環比提升，今年也呈逐步企穩態勢。可以說，經過這幾年持續夯基礎、調結構，我們打造出一張更加健康、基礎更加扎實的資產負債表，增強了穿越周期的發展韌性。

　　2025年，我們將繼續保持戰略定力，堅持以客為尊，提升服務質效。在穩固戰略客戶、價值客戶基本盤基礎上，積極拓展供應鏈金融、中小微、消貸、按揭業務增長盤。將負債精細經營繼續作為價值創造的最重要工作，進一步提升負債質量。我們將繼續加大資產質量前瞻管控，強化重點領域風險防范化解。我們將繼續抓好精細管理，特別是將降本增效、精益服務植入經營管理全流程和企業文化建設。我們將持續做深數字化轉型，強化生成式人工智能與大模型在客戶營銷與服務、風險防控、授信審批、知識管理、智能運營等場景的規模化應用，推進民生銀行各項事業的發展更加專業、更加高效、更高質量。

謝謝大家！

　　主持人（副行長、董事會秘書李彬）：下面進入問答交流環節，請各位參會朋友提問，謝謝！

　　【摩根士丹利】：民生銀行2024年下半年息差環比提升，營業收入下半年環比增長，主要是采取了哪些措施？2025年營業收入能否延續企穩回升趨勢？

　　李彬副行長、董事會秘書：近年來，我們高度重視凈息差管理，2024年集團凈息差1.39%，同比下降7BP，降幅進一步收窄，且低于已披露年報的可比同業平均降幅。另外，集團下半年息差1.41%，比上半年提升3BP，帶動了營業收入下半年環比增長。

　　總體來看，去年下半年的息差改善主要是受益于負債成本的有效管控和資產結構的不斷優化。具體表現在以下幾個方面：

　　一是客群經營的深耕和業務模式的優化，對優質負債的帶動效應日益顯現。近幾年，我們以戰略客戶為核心，優化供應鏈融資模式，深度開發鏈上客戶；同時，高度重視零售業務，加強公私聯動，加大零售權益投入，著力推動財富管理、代發工資、支付結算等基礎性、戰略性業務的發展，實現存款結構不斷優化。2024年末，集團活期存款余額比上年末增長9.66%，占比比上年末提升3.24個百分點，扭轉了2021年以來活期存款占比下滑的趨勢，尤其是低成本結算性活期存款的規模和占比均較上年有所提升。

　　二是持續加強存款定價管理。去年一年，我們一方面，嚴格落實自律要求，主動壓降高成本存款，加大新發生業務利率管控力度，存款成本得到有效管控。另一方面，持續調優存款期限結構，嚴格控制中長期存款規模，把握市場利率下行趨勢，做好重定價管理。2024年集團存款付息率2.14%，同比下降17BP，實現存款成本連續四個季度持續下降。

　　三是深化資產結構調整。首先，加大重點領域信貸投放力度，持續推動一般性貸款規模和占比不斷提升，集團一般性貸款余額在總資產中占比比上年末提升0.63個百分點；供應鏈業務融資余額3104億元，比上年末增長115.36%。其次，實施前瞻性FTP管理，鼓勵優質資產盡早投放，緩解資產收益下行壓力。2024年，綠色信貸、制造業貸款、普惠型小微企業貸款等重點領域貸款增速均高于各項貸款平均增速。集團貸款收益率降幅低于已披露年報的可比同業平均水平。

　　預計2025年銀行業凈息差仍將持續承壓。從資產端看，優質資產競爭將更加激烈，新投放資產的收益率將持續處于較低水平。從負債端看，持續推進利率自律，將有利于降低負債成本，但是存款定期化趨勢依然明顯，成本壓降仍面臨較大挑戰。2025年，在息差收窄環境下，銀行業收入增長將依然面臨較大壓力。對此，我們將積極應對，繼續保持戰略定力，通過客戶基礎擴大，核心主營業務增長，推動凈息差和營業收入變化優于市場平均表現，并在此基礎上力爭營業收入總量保持平穩。

　　具體措施主要包括以下幾個方面：

　　一是繼續以負債成本管理為切入點，加強息差管理。持續夯實客群基礎，堅持高質量獲客和高質量活客，緊盯業務場景，深挖客戶需求，做強做優支付結算，持續優化存款結構。

　　二是推動資產業務規模增長，實現結構改善。全力推動信貸投放，挖掘量價潛能，加強風險定價管理。同時，持續優化資產結構，加大對低收益資產的壓降力度，進一步推動一般性貸款規模增加、占比提升。

　　三是全面提升中間業務質效，增強盈利能力。堅持以客戶為中心，以服務創造價值。圍繞財富管理、交易銀行、投資交易等價值鏈，推動中間業務收入穩步提升。

　　總體來講，2025年，我們將繼續堅持戰略轉型，“穩中求進、以進促穩”，努力實現經營發展量、價、質的協調統一。

　　【中信證券】：我想問一個關于資產質量方面的問題，整個2024年銀行業面臨信用風險形勢有所波動。想問一下，2024年民生銀行整體的資產質量如何？管理層如何展望2025年的整體資產質量？

　　黃紅日副行長：2024年，我行踐行穩健審慎、全面主動的風險管理策略，防范化解重點領域風險，加大不良資產清收處置力度，資產質量保持總體穩定，不良貸款率、不良貸款生成率、正常及關注類貸款遷徙率均實現連續4年下降：

　　不良貸款率方面：截至2024年末，集團不良貸款額656.10億元，較上年末增加5.13億元，不良貸款率1.47%，較上年末下降0.01個百分點。

　　不良貸款生成率方面：2024年我行不良貸款生成率1.49%，較上年下降0.09個百分點，較2020年下降2.14個百分點。同時，需要特別說明的是，近年來我行新準入客戶不良生成率保持在較低水平，近三年新準入客戶不良生成率僅0.43%，說明近幾年我行在新增風險防控方面取得較好效果。

　　正常及關注類貸款遷徙率方面：2024年我行正常類貸款遷徙率1.56%，較上年下降0.13個百分點；關注類貸款遷徙率28.93%，較上年下降0.81個百分點。

　　以上是資產質量的總體情況，在保持全行資產質量總體穩定的基礎上，這里也向大家報告下市場一直比較關注的房地產、融資平臺等重點領域情況。

　　一是我行房地產領域資產質量總體保持穩定。2024年末房地產業不良貸款額比上年末和6月末均有所下降，不良貸款率5.01%，比6月末下降0.28個百分點，比上年末略有上升，主要是我行持續推進受困房企的風險化解，房地產業貸款規模比上年末有所下降。從不良生成來看，2024年房地產業不良貸款生成額、不良生成率均較2023年略有下降。后續，隨著房地產政策“組合拳”落地見效，我們預判中國房地產市場將逐步止跌回穩，也將為我行風險化解創造有利條件。這是房地產領域的風險質量情況。

　　二是我行地方政府融資平臺債務規模總體較低且持續下降。2024年末我行融資平臺業務余額982.57億元，較上年末下降26%，從區域分布看，主要集中在長三角等經濟發達地區，12個重點化債省份占比不到20%，業務余額較上年末降幅超過30%，總體風險可控。后續，我們將繼續全面貫徹落實黨中央、國務院關于防范化解融資平臺地方債務風險的決策部署，穩妥有序化解融資平臺債務風險。

　　剛才您提到2025年的資產質量的展望，經過綜合研判，我們預計2025年資產質量變化趨勢總體穩定，我行將持續關注外部風險形勢變化，筑牢全面風險管理根基，保持全行資產質量總體穩定。一是強化信貸政策對業務發展的引領作用，推動信貸規模合理增長和結構持續優化；二是有效提升貸后管理質效，嚴控新發生風險；三是堅持經營不良資產理念，充分發揮資產保全止損減損作用，提高不良清收處置效能。

　　【中金公司】:民生銀行要做零售金融的深耕者，2024年零售業務有哪些突出成效？2025年有哪些經營思路？

　　張俊潼執行董事、副行長：剛才董事長和王行長分別從戰略和經營角度做了介紹。我想從零售數據背后，更深入匯報我們所做的一些工作以及思考。??

　　2024年市場環境復雜，零售業務承壓。2024年，全行零售業務收入548.97億元，較2023年降幅5%左右。我結合數據背后結構的變化，與各位作分享。

　　2024年末，零售客戶數增幅6%，私人銀行客戶數增幅12.5%，零售客戶金融資產規模增幅7.9%，私人銀行客戶金融資產增幅11.5%，零售儲蓄存款12,759.40億元，其中活期存款規模接近4,000億，同比增幅38.1%,活期存款占比31.1%，較上年提升6.7個百分點。我們可以從這些結構上的變化感受到民生銀行零售工作的整體成效。下面從五個方面具體介紹一下：

　　1.獲客量質并舉

　　強調高質量獲客。關于獲客我們從觀念上理念上有一個深刻的變化，更加強調高質量獲客。獲客質量是后續經營的基礎，也是后續防風險的重要前提。我們將零售獲客融入到全行大中小微個人一體化經營體系。從代發方面，全行新增一類戶中，代發渠道獲客同比增幅27%，代發獲客占比由29%提升至42%，通過代發批量獲客不斷提高零售獲客效能。

　　另一方面，一體化獲客提質增效。以信用卡為例，民生銀行信用卡在零售業務中是比較突出的，但是長期以來信用卡客戶跟零售客戶之間協同獲客經營還有所不足。2024年我行提升了信用卡一體化獲客的質效。

　　比如2024年，我行攜手山姆會員商店開展跨界合作，聯合雙方優質資源，為客戶提供“全天候 全場景”專屬權益，發行民生山姆聯名信用卡。自2024年8月啟動以來，至2024年末，累計核卡超40萬張。通過經營，山姆卡客戶戶均金融資產達14萬元，這類高質量客戶源源不斷地涌入，對我行零售客群質量提升將起重大作用。

　　2.經營分層分類

　　搭建“分層+分群”一體聯動，“線上+線下”協同營銷的客群經營體系，實現零售客群高效能經營。

　　全面推行基礎客群集中經營模式。從2024年8月開始推動該項工作，目前還在打基礎的過程中，但是企微添加率已經達到37.9%，快捷支付的綁定率已經達到73.4%，比以往都有顯著提升。

　　堅持財富客群專業經營。截至2024年末，全行財富客戶數三年復合增長率為7.9%，呈現穩健增長態勢。2024年財富客戶保有率83.7%，較2023年提升3個百分點。

　　持續優化和升級私銀客群特色服務。加強專業團隊能力建設，提升私銀客戶個性化服務體驗。截至2024年末，全行私銀客戶數三年復合增長率為10.4%，呈現加速增長態勢。2024年私銀客戶保有率達82.2%，較2023年提升6.7個百分點。2024年私銀客群金融資產貢獻在全量零售客群中占比42.7%，較2023年提升14個百分點。2024年零售整體收入微小波動，但私銀客群收入較2023年增長4.6%。

　　3.產品體系穩健豐富

　　客戶對于銀行的要求，是希望銀行財富產品擁有一個安全穩健的屬性。結合客戶需求，在我們的財富產品體系里面，重點打造穩健的財富產品體系。堅持“寧可少賺一分，不讓客戶冒無謂風險”的原則。我們穩健財富的拳頭產品“安心理財”系列自2022年末推出以來，已服務近百萬客戶，2024年銷量達4,200億元。安心穩健的形象已在客戶心中初步樹立。

　　面向私銀客戶的個性化產品，如家族信托，在連續多年快速增長基礎上，較上年末增長34.2%。

　　財富中收方面，2024年普遍面臨下行壓力，2024年全行財富中收下降19.9%，但業務量在增長，理財產品銷量增長14%。保險中收受報行合一和預定利率下調影響，雖然費率下降了50%，但收入只下降了38%。

　　夯實按揭產品模式。 提升一手房重點開發商重點合作項目的覆蓋率和滲透率，持續深化全國性頭部二手房中介合作，發展帶動各區域頭部中介良性合作，嚴控渠道風險。同時，注重按揭客戶綜合開發，實現客戶粘性與客戶價值的雙提升。

　　2024年按揭投放同比增長28.8%，其中二手房按揭投放增幅68.6%。同時，與行業頭部中介企業總對總合作關系持續深化，近年保持100%高速增長。

　　4.渠道線上線下一體化

　　線上和線下都是客戶接觸民生銀行、向民生銀行提出金融需求的渠道，也是民生銀行觸達客戶提供服務的渠道。

　　網點轉型升級。2022年，我行啟動網點轉型升級項目，以“生態融合中心、客戶體驗中心、復雜產品營銷中心”為定位，推動網點全面轉型。經過3年實施，穩步實現轉型目標，形象提升只是外在視覺感受，但更重要的是網點服務功能的改進和客戶體驗的提升，網點正在逐漸成為我行“全客戶、全產品、全渠道、全場景”的基礎服務陣地和綜合服務平臺。以社區網點為例，民生銀行在國內率先實施社區金融戰略，以“便民智慧銀行、普惠服務銀行”為核心定位，通過AI、大數據等技術運用，不斷升級社區網點服務功能，社區網點已具備了為客戶提供全產品、全客戶服務的能力，成為我行重要的經營渠道。

　　截至2024年末，民生銀行社區支行零售客戶總數達到877.91萬戶，金融資產余額4,662.54億元。社區網點新獲客70萬，增長了13.5%，網均儲蓄年日均比上年增幅15%。社區網點網均零售貸款余額比上年增幅25%，社區消貸業務客戶數增長了92%，社區激活的信用卡數增長了44%。社區支行還開展了小微甚至對公開戶的轉介業務。

　　線上渠道方向。為客戶提供7×24小時服務。打造手機銀行9.0版，手機銀行月活較上年增長18.2%，遠程銀行服務客戶人數較上年增長8.9%。

　　5.中臺智能高效

　　以客戶為中心，以AI能力深化場景賦能，打造高效率數字中臺，提升民生服務競爭優勢。智能化應用方面，聚焦場景，依托大模型能力強化一線賦能。數字化營銷方面，強化體系建設，形成一個營銷大腦。數字化風控方面，持續推進數字化風控體系建設。

　　關于我行2025年零售業務發展思路。

　　一是始終保持零售的戰略定力。作為長期性、基礎性業務優先發展。

　　二是始終堅持“用心服務的銀行”戰略定位、以客為尊的企業文化。用心用情為客戶提供好服務，未來目標是成為客戶服務最優的銀行。

　　三是不斷增強智能化中臺能力。

　　【21世紀經濟報道】：東方集團、泛海集團在貴行的貸款余額是多少？是否已經進行風險計提？以及目前訴訟追償進展如何？

　　黃紅日副行長：東方集團的情況：2024年末東方系在我行貸款余額為76.94億元，比上年末減少約19億元，在我行總體貸款中占比較低，貸款主要擔保物為北京地區土地、商業房地產抵押等，我們已綜合考慮客戶風險狀況及抵質押擔保情況等進行撥備計提，預計對我行經營不會產生重大實質性影響。

　　訴訟進展：我行已向北京金融法院就東方集團相關對我行的欠款提起訴訟，并收到《受理案件通知書》,后續將依法維護我行合法權益。

　　泛海集團的情況：2024年末泛海系在我行貸款余額為184.84億元。泛海系貸款的主要擔保物為武漢地區土地抵押、武漢中心大廈在建工程抵押、部分商業房地產抵押及部分股權質押等，我行已經綜合客戶風險狀況及抵質押擔保情況等因素進行了相應的撥備計提。同時，需要說明的是，根據中國證券登記結算有限責任公司提供的股東名冊，中國泛海控股集團有限公司僅持有1股我行股票，已不再是本行主要股東。

　　訴訟進展：自2023年1月起，我行以金融借款合同糾紛為由，陸續對武漢中心大廈開發投資有限公司、武漢中央商務區股份有限公司、泛海控股股份有限公司、中國泛海控股集團有限公司等主體提起訴訟。截至目前，我行與武漢中心大廈開發投資有限公司、武漢中央商務區股份有限公司的訴訟已發布立案執行公告，我行與泛海控股股份有限公司、中國泛海控股集團有限公司的5筆訴訟已取得生效裁判文書，本行勝訴；另2筆訴訟已取得一審判決結果，我行勝訴。

　　【國盛證券】：民生銀行是國內小微業務的先行者，近年來各家銀行也在大力做小微業務，民生銀行在小微金融領域有哪些地方值得同業借鑒？

　　石杰副行長：從2008年開始，我行率先在業內試水小微金融，17年來，始終堅守小微金融主戰場，不斷探索，積累了一定經驗，也有不少教訓。這里把我們這些年4個方面的“積累”，跟大家做個交流。

　　第一，堅守戰略的積累。初期，由于商業模式、管理經驗、風控模式等不夠健全，再疊加經濟周期波動，民生銀行的小微資產質量曾一度下行，壓力比較大，在此期間我們也有過彷徨和動搖。但是經過深入探討和反復論證，我們認為還是要堅守服務民營經濟的主陣地，堅定小微發展核心戰略。也是在堅持、堅守中，我們服務小微的專業團隊、我們在小微業務領域的專業能力、風控能力得到了持續積累，這為小微戰略的持續、深入實施奠定了基礎。

　　第二，傷痕修復的積累。面對小微業務的早期“陣痛”，我們開展了一系列變革，重點是兩方面：一是，重塑商業模式。從聯保互保、房產抵押，到批量開發、注重結算和綜合服務，再到產品服務線上化、場景化、生態化。每一次調整，都是痛定思痛之后，眼光朝外、刀刃向內的自我調整，實事求是的說，這個過程并不容易。二是，再造風控模式。通過全面復盤，找出貸前、貸中、貸后的管理缺陷，通過細化制度，智能風控，全面堵截風險漏洞，不斷優化風控模式，逐漸形成了民生銀行小微業務的風險控制體系。

　　第三，模式變革的積累。為實現小微金融高質量發展，我們持續推進小微新模式轉型，實現從“個人”向“個人、法人雙渠道”；從“線下”向“線上、線下相結合”；從“單一客戶經營”向“一體化、綜合經營”轉變。持續迭代創新各類產品，通過數字化洞察，強調場景化服務，小微專屬權益不斷豐富，風險團隊靠前參與密切聯動。通過這些新模式轉型，全行小微業務“量質并重，韌性增長”的特征已經顯現。截至2024年末，我行小微貸款的重點區域占比超80%，普惠法人貸款增速超60%，信用貸款增速超40%，供應鏈業務增速超40%，“民生惠”線上化信用產品余額超1000億，民生小微APP用戶數超210萬戶。

　　第四，應對挑戰的積累。在新發展形勢、新競爭環境、新監管要求下，我們依然面臨諸多挑戰。如何實現“小微可持續發展”；如何堅持服務真小微；如何解決增量擴面、控制風險、降低成本這個“三角平衡”，都是我們要著力解決的新課題。也正如剛才所說，民生銀行這么多年堅守小微戰略不動搖，經歷了多個經濟周期的考驗，在自我修復、團隊、模式變革方面有了自己的積累，鍛造了我們在小微領域的識變應變能力和應對挑戰的競爭優勢。

以上有經驗更有教訓，談不上借鑒，只是一些感悟，希望能與社會各界攜手合作，為更好地服務小微企業貢獻出更多的民生力量。

　　【每日經濟新聞】：恒大在民生銀行的貸款余額為多少？可否介紹一下相關的風險情況？

　　黃紅日副行長：截至2024年末，恒大集團在我行的貸款余額為91億元，均為房地產項目貸款。恒大集團貸款在我行總體貸款中占比不高，并且我行已結合項目實際情況進行撥備計提，預計對我行經營情況不會產生重大實質性影響。

　　【浙商證券】：民生銀行三大戰略定位的第一個就是“民營企業的銀行”，今年的民營企業座談會和兩會都強調要促進民營經濟健康高質量發展，作為第一家主要由民營企業發起設立的全國性股份制銀行，民生銀行如何進一步提升對民營企業的支持和服務？

　　石杰副行長：分享一個數據，參加民企座談會的企業，60%以上都是我行戰略客戶。我行提升對民企支持和服務的核心是針對不同類型民營企業，做好差異化綜合服務，在服務民企過程中，我行通過“頭部民企拓圍、中小民企上量、小微民企擴面”三個方向，打造“1+3+N”民營企業服務體系：

　　“1”，是針對戰略民企，發揮壓艙石、牛鼻子的牽引作用，實施名單擴容、培育孵化、鏈上牽引三大服務措施。名單擴容就是與全國工商聯全面合作，針對全國性優強民企、區域龍頭民企進行方案式擴容營銷，增強對戰略民企服務的覆蓋度；培育孵化是針對新興行業，如新一代信息技術、人工智能、生物醫藥等新興產業中成長比較快、尚沒有形成規模的優質民企鎖定名單，導入戰客服務機制，實行全程陪伴式、重孵化的降維服務；鏈上牽引是為所有戰略民企提供定制化的供應鏈金融服務方案，幫助其“穩鏈、固鏈、強鏈、補鏈”，持續提升其生態競爭力。

　　“3”，是聚焦“供應鏈、科技、外貿”三個重點客群。對供應鏈客群，以“民生E鏈”產品為核心，創新脫核模式，配套端到端線上化服務和總分支專班推動機制；對科創客群，聚焦北京、上海、杭州、深圳、蘇州等科創高地，深化“投貸聯動”，適配“易創E貸”、股權激勵貸、人才貸、定制理財等專屬產品，賦能細分行業龍頭企業；對外貿客群，深入跨境電商、貨運代理、AI、生物醫藥等特色行業，以我行“跨境e融”為牽引，適配存、兌、匯、融產品體系，為客戶提供服務。

　　“N”，是指持續提高自身各項能力，滿足中小微民營企業的金融需求。2025年主要集中提高五項能力，一是以“中小信貸計劃、小微蜂巢計劃”為抓手，在區域特色客群、特色場景領域，不斷提高業務深耕能力。二是通過“風險前置、專職審批、集中作業、獨立貸后”這些關鍵環節的梳理優化，持續提升中小微風險控制能力。三是利用數字技術，精準客戶畫像、洞察客戶需求，提高數字化營銷能力。四是搭建“金融權益、企業服務、企業家禮遇”三大中小微客戶權益體系，鍛造有溫度、有質量、有特色的綜合服務能力。五是依托遠程銀行等技術系統，拓展“金融+非金融”服務范圍，支持客戶“就近到店，一次辦結”，鍛造網點全景服務能力。

　　【光大證券】：Deepseek等AI能力正在深刻影響銀行業的經營模式和競爭格局，剛才高董事長也提到了民生銀行大模型的建設情況，我們行的財報里面也講了關于大模型的應用，可否詳細介紹一下具體落地場景及應用成效？

　　張斌首席信息官：以生成式AI為代表的大模型正在引起包括銀行業在內的各行各業的深刻變革。我們基于技術的快速發展和應用前景，認為變革還在早期，未來還有非常大的潛力空間。正是基于我們對其應用潛力的判斷，民生銀行把人工智能技術用于銀行經營的各個方面，視為一項戰略舉措，作為“一把手”工程來組織推動。我們制定了“夯實基礎，先內后外，全面推進，重點突破”的總體策略，經過過去一年全行上下的努力，不管在能力建設還是場景應用方面均取得了比較不錯的成效。

　　一、應用成效

　　大模型應用方面，去年重點圍繞“營銷、運營、風控、分析、財富管理、辦公、研發、問答”八個領域推進場景，落地了31個大模型應用，覆蓋了82個具體細分場景。根據大模型的應用范式，結合民生銀行的實踐，可以把應用端成果分為四個方面：

　　第一個方面，我們在去年推出了15個面向員工各類工作場景的助手和工具類應用。主要包括文案編寫、公文校對，財富管理助手、信貸政策助手、投研助手、會議通知等，其中，使用比較高頻的如圍繞員工常用的公文校對、會議通知等場景，大模型助手日均應用達上萬次。

　　第二個方面，我們將大小模型結合，對部分業務流程進行智能化升級，也可以說是將人工智能和傳統智能相結合。典型的場景有兩個：客服流程和信貸流程。在客服場景中，將客戶歷史軌跡一眼清，服務過程中知識隨行、工單智能填寫以及服務質檢等能力嵌入相應工作流程；在信貸場景中，集成了信貸盡調報告智能撰寫、授信審批智能輔助、放款審核審批智能輔助等能力。從使用效果來看，流程的智能升級對員工體驗和服務效率都有明顯成效。

舉個例子，客服工單智能填寫，每工單從耗時10分鐘降至4分鐘，工單不規范率下降10%；信貸放款智能審核審批，對公放款審核單筆審查時間從19分鐘降至3分鐘，零售放款單筆審批時間由13分鐘降至5分鐘。

　　第三個方面，大模型研發用于輔助科技本身，提升科技產能。去年我們的大模型研發輔助，在代碼續寫、單元測試生成、接口文檔轉換等場景取得了比較好的成果，AI生成代碼采用率超過30%， AI生成代碼在提交代碼中的占比達到10%，在行業中處于比較好的水平。未來AI在提高IT效率方面還有非常大的潛力。

　　第四個方面，大模型技術賦能全行知識管理，發揮大模型在知識生成、知識智能化檢索與應用領域的作用，同時知識管理項目也為大模型深入應用奠定更好的知識基礎。通過政策法規、內部制度、管理辦法、產品手冊等全部納入統一的知識體系進行管理，為員工提供一站式智能服務，極大提升了員工獲取知識的便利性。到去年底，我行使用智能搜索做知識檢索的員工已經超過了1.5萬人。

　　二、建設措施

　　以上是大模型在民生銀行當前的應用情況，下面簡單匯報我行的建設措施，主要有三個方面。

　　第一，我們在應用端取得的所有進展，都建立在企業級支撐能力之上。項目啟動之初，我們就明確要以體系化的能力，降低大模型應用端的使用門檻，提升開發效率，賦能規模化應用。這里所說的企業級能力或體系化能力，主要包括統一規劃的算力基礎設施、滿足不同應用場景的模型體系，以及我行的數據知識體系和平臺框架等。

　　第二，我行在加強數據智能和算法人才的引進和培養的同時，加強與同業的合作，民生銀行和華為、阿里云、百度及其他主流科技和互聯網公司建立了AI聯合實驗室，或開展深入聯創合作，這些工作的開展對于提升我行AI能力發揮了積極作用。

　　第三，我行十分注重大模型應用的安全與合規。圍繞大模型的準入、應用等各個關鍵環節，采取了系列舉措來增強大模型的安全性。

　　【網絡征集】：民生銀行去年進行中期分紅，有效提振了投資者信心。今年是否會延續中期分紅策略？是否還會保持分紅比例？

　　李彬副行長、董事會秘書：我行董事會已經審議通過中國民生銀行2025年度中期利潤分配授權議案，未來分紅政策會保持連續性和穩定性。