產(chǎn)品介紹
? ? ? ?普通中期票據(jù)指具有法人資格的非金融企業(yè)在銀行間債券市場按照計劃分期發(fā)行的,約定在一定期限還本付息的債務(wù)融資工具。
產(chǎn)品典型應(yīng)用場景
? ? ? ?財務(wù)優(yōu)化和債務(wù)重組;
? ? ? ?產(chǎn)業(yè)投資和并購整合。
產(chǎn)品適用對象
? ? ? ?有長期資金用款需求的企業(yè);
? ? ? ?募集資金可用于補(bǔ)充流動資金、歸還金融機(jī)構(gòu)借款和信用債券等、項目建設(shè)(不得用于項目資本金)。
產(chǎn)品特點(diǎn)及優(yōu)勢
? ? ? ?發(fā)行期限:企業(yè)根據(jù)自身資金需求狀況自主選擇發(fā)行期限,一般為2年及以上。企業(yè)通過注冊后,有效期為兩年。在注冊有效期以及注冊額度之內(nèi),企業(yè)可根據(jù)自身需求以及市場情況一次全額發(fā)行或分期發(fā)行不同期限、不同金額的中期票據(jù);
? ? ? ?發(fā)行注冊制:中國銀行間市場交易商協(xié)會負(fù)責(zé)受理中期票據(jù)的發(fā)行注冊,效率高于審批制的其它融資方式;
? ? ? ?定價市場化:發(fā)行利率通過市場化方式定價,沒有利率管制,主要依據(jù)企業(yè)的主體評級、債項評級、發(fā)行時市場利率水平而定;
? ? ? ?信用融資為主:融資方式多以信用融資為主,無需為此尋求資產(chǎn)抵押或擔(dān)保,融資成本低;
? ? ? ?市場容量大,滿足企業(yè)融資需求:中期票據(jù)屬于信用類債券產(chǎn)品,市場需求大,能夠充分滿足企業(yè)融資需求;
? ? ? ?中期票據(jù)能夠優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu):在滿足發(fā)行人資金需求同時,不顯著提高資產(chǎn)負(fù)債率,不稀釋每股收益,滿足中長期資金需求;
? ? ? ?能夠滿足利益相關(guān)方需求:對于難以通過股票融資、再融資的發(fā)行人,或發(fā)行人股東不愿意接受股權(quán)稀釋,本產(chǎn)品具有優(yōu)勢。